一、中外參業(yè)現(xiàn)狀

東北野山參招商網(wǎng)訊：野山參生長在海拔1500～2000米的原始森林中，對自然、林地、土壤、空氣、溫度、光照、水分等條件要求十分苛刻。我國人參市場90%為園參，主要生長在吉林和黑龍江境內(nèi)，吉林省年產(chǎn)成品人參4000噸左右，總產(chǎn)量占全國的80%，占全球的70%，面積、單產(chǎn)、總產(chǎn)量均居世界首位。

目前，國際人參類市場年消費(fèi)規(guī)模為6000～6500噸，其中西洋參和人參各占一半。中國占人參總產(chǎn)量的80%～90%，韓國、朝鮮、日本共占10%～20%，但制成品人參的高端市場大部分被韓國占有。韓國高麗參的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和充斥香港、東南亞及世界各地的宣傳攻勢，使其占國際市場絕對優(yōu)勢且享有盛譽(yù)，2011年韓國人參消費(fèi)量為2.32萬噸，近20年人均消費(fèi)量年均增長率在10%左右；日本是傳統(tǒng)的人參消費(fèi)國，本土的竹節(jié)參產(chǎn)量很少，每年進(jìn)口人參1000多噸，中國占90%，日本人喜愛濃縮液，韓國占高端市場90%；北美的西洋參占美國大部分終端市場，原參深受東方人的喜愛，當(dāng)?shù)厝讼矏鄯勰�、膠囊、茶，中國人參在美國市場上所占比重55%左右；香港是世界最大的人參集中地，年進(jìn)口量4～5千噸，進(jìn)口人參1.5億美元左右，香港人喜歡美國、加拿大、俄羅斯、中國大陸等地的野山參。

我國是世界上人參生產(chǎn)和消費(fèi)大國，但由于20年以上野山參資源稀少（年生長不到1g），每年總供應(yīng)量不到600公斤，最多不會超過700公斤/年。到2016年，全國野山參的供應(yīng)量預(yù)計僅為875公斤。野山參市場的實際需求量僅占整個人參市場的0.05%左右，出口市場也很難看到野山參的身影，我國每年對外出口的野山參還不到50公斤。盡管林下參生長周期長、投入高、產(chǎn)量低（占人參總產(chǎn)量1%左右），但價格卻是園參的20倍以上。批發(fā)參考價為：10年參齡，200～300元/克；15年參齡，400～550元/克；20年參齡，800～1000元/克；北京同仁堂、胡慶余堂等各大藥店的市場零售價大致為：10年參齡， 600～1000元/克；15年參齡，1300～1700元/克；20年參齡的，每克標(biāo)價近萬元，且每年都以20%～40%的幅度在增長。據(jù)此推斷，我國人參產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展空間非常巨大。

二、公司資產(chǎn)評估

xxxxxx生態(tài)農(nóng)業(yè)有限公司成立于2003年3月，注冊資本300萬元。以名貴藥食材種植和銷售為主，最早種植的一批林下籽參（野山參）參齡已達(dá)15年。2013年5月，我公司委托北京xx資產(chǎn)評估有限公司對林下參項目進(jìn)行資產(chǎn)價值評估，同年7月，摸底報告評估顯示：目前，我公司共擁有全部土地使用權(quán)面積為1425.18公頃，約21000畝（含林地、耕地、荒地及工業(yè)用地），屬國家級野山人參示范種植基地。在已評估的6530畝中，每畝野山參的數(shù)量可達(dá)4800～8000株，評估范圍內(nèi)的野山參保有量為2588萬株以上。根據(jù)專家核定，最后采挖日的野山參總株數(shù)可達(dá)2236萬株以上。參照國內(nèi)市場批發(fā)價格保守估算（2236萬株x5000元 = 11.180.000億元），我公司未來的資產(chǎn)總價值最少在300億元以上。

三、融資優(yōu)劣勢態(tài)

    1、我公司在行業(yè)內(nèi)擁有種植面積最大、生長環(huán)境最好、未來產(chǎn)量最高和“國家級野山人參示范種植基地”獨(dú)特而不可復(fù)制的野生資源優(yōu)勢。從1997年規(guī)模性播種第一批起，10多年中共用參籽種32500多公斤，覆蓋森林面積21000多畝，10年以上參齡的有效生長面積2960多畝，占評估面積的45.33%，占xx市老參種植面積的40%左右。

    2、作為國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的參與起草單位，我公司在行業(yè)內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位。2004年，參與中國參茸產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心《人參檢驗及標(biāo)準(zhǔn)化管理》的起草工作；2005年，參與吉林人參研究院《野山參技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》的起草工作；也是GB/T22531～2008《野山參人工繁衍護(hù)育操作規(guī)程》標(biāo)準(zhǔn)的起草單位之一。

    3、野山參種植屬國家產(chǎn)業(yè)扶持類項目，國地稅優(yōu)惠政策眾多。根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》、《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細(xì)則》、《關(guān)于發(fā)布享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的農(nóng)產(chǎn)品初加工范圍（試行）的通知》等規(guī)定，我公司所生產(chǎn)銷售的長白山野山參系列產(chǎn)品屬農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者自產(chǎn)自銷產(chǎn)品，享受免征增值稅的優(yōu)惠政策，部分產(chǎn)品屬于農(nóng)產(chǎn)品初加工范圍，享受免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策。

    4、劣勢在于長期投資，擴(kuò)展完善資金缺口較大。由于野生林產(chǎn)品生長周期長、投資回收慢，十幾年來只有投入、沒有產(chǎn)出，嚴(yán)重制約了企業(yè)的后期發(fā)展。隨著可預(yù)期銷售的時間日益臨近，迫切需要加大對安防建設(shè)、林權(quán)完善、商標(biāo)注冊、衛(wèi)生許可、加工設(shè)備等方面的資金投入。

四、引進(jìn)資金用途

    1、2013年～2015年作為公司的投資建設(shè)期，在完善林權(quán)、安防建設(shè)、商標(biāo)注冊、衛(wèi)生許可、加工設(shè)備等方面投資的基礎(chǔ)上，還將實施基地建設(shè)、產(chǎn)品公信、市場認(rèn)可和品牌提升等方面建設(shè)的品牌戰(zhàn)略系列宣傳展示；其次，進(jìn)行人參的身份認(rèn)證及管理制度建設(shè)，落實ID標(biāo)簽的GPS覆蓋，追蹤每株人參的發(fā)展動向，實現(xiàn)人參種植管理的公開化、透明化、標(biāo)準(zhǔn)化；再次，構(gòu)建以港澳臺、新加坡、韓國、日本、東南亞等海外市場為主導(dǎo)的銷售平臺，以品牌出口、高價銷售為發(fā)展戰(zhàn)略，以一定的現(xiàn)金流維持公司的正常運(yùn)行。

    2、投資野山參現(xiàn)貨交易市場和期貨產(chǎn)權(quán)交易市場，進(jìn)行產(chǎn)品的現(xiàn)期貨交易銷售，充分實現(xiàn)形象與市場共進(jìn)、品牌與效益雙贏的終極目標(biāo)。由于野山參體積小、重量輕、易儲存、資源少、需求大、價格高及不可替代的自然屬性，無論是自我保健還是在佳品饋贈的價值認(rèn)同上，都具備了良好的投資價值。

五、市場前景預(yù)期

    2012年7月，遼寧xxxx有限公司委托中國林業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所有限公司和北京金馬甲產(chǎn)權(quán)交易平臺為主體，發(fā)售5年生的15年野山參，每組10棵，共發(fā)行20萬組，1.4萬元人民幣/組，10年后才能發(fā)貨。盡管未達(dá)銷售預(yù)期，但仍發(fā)售了計劃總額的30%。與參齡較低、價值一般、兌現(xiàn)時間太長的“天橋溝”野山參相比，我司更具有明顯的優(yōu)勢：

    1、參齡較長、價值較高、兌現(xiàn)期短、流通性好。2013年起，我公司已有200畝（56.7萬株）野山參達(dá)到15年參齡，到2015年就18年參齡，交易后2年即可現(xiàn)貨兌現(xiàn)，20年生名貴野山參的投資價值更加明顯。其投資效益和流通性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于“天溝橋”。 我公司擬與渤海產(chǎn)權(quán)交易所等機(jī)構(gòu)合作，通過期貨交易模式獲得更快捷、高效的投資回報。2015年起每年發(fā)售20年參齡的野山參5～8萬株，每株發(fā)行價5000元左右，實現(xiàn)銷售2.5～4.0億元。

    2、到2017年，20年參齡的批量現(xiàn)貨交易時機(jī)亦已成熟，不考慮自然繁衍因素，按每年20萬株對外銷售，即可賣上100年以上。屆時，將啟動野山參現(xiàn)貨交易市場流通平臺，實現(xiàn)集團(tuán)采購與自我零售的規(guī)模化現(xiàn)貨批發(fā)銷售模式。即使不考慮資本運(yùn)作，未來預(yù)期的收益也將十分巨大。

六、投資風(fēng)險分析

    1、價格沖擊風(fēng)險。東北三省的林下參面積較大，未來的產(chǎn)量將逐年增大，可能會引起價格沖擊。xx市10年以上的野山參種植面積共3萬多畝，我公司公司就占了40%左右。雖然種植面積較大，但15年以上的野山參資源仍相對稀少，加之野山參的價值和價格集中體現(xiàn)在生長年限上，因此，價格沖擊對我公司野山參市場的可能性不大。

    2、林權(quán)法律風(fēng)險。我公司的森林資源使用權(quán)主要是通過直接承包或轉(zhuǎn)讓承包方式獲得的，但有占總比56%的808.2公頃林地使用權(quán)，在轉(zhuǎn)讓承包過程中隱藏著合同的合法確認(rèn)瑕疵，存在著未來有可能被收回承包權(quán)的法律風(fēng)險。針對此項風(fēng)險，我公司已于2013年7月取得了國營林場對上述森林資源轉(zhuǎn)包合同的合法確認(rèn)，律師正在補(bǔ)辦其它相關(guān)材料。但考慮到權(quán)屬最終的不確定性，我公司計劃和林場一起協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)卣�府收購林�?quán)。該林地使用權(quán)，我公司將持續(xù)關(guān)注。

    3、自然災(zāi)害風(fēng)險。野山參最大的自然災(zāi)害就是受到蟲鼠獸的侵害，但防治手段也較多。我公司作為參與GB 22531-2008-T 《野山參人工繁衍護(hù)育操作規(guī)程》標(biāo)準(zhǔn)的起草單位，對于野山參的人工護(hù)育和蟲鼠獸侵害早有嚴(yán)格的防治措施。野山參種植成本較低且自然生長，除人工看護(hù)防治外，一般無需打理，采收生曬、存貯運(yùn)輸也十分方便。因此，該項風(fēng)險是可控的。

七、融資事項說明

    融資金額：1.5億元。

    合作方式：除股權(quán)合作外，也可以考慮債權(quán)融資（老股東以部分股權(quán)作質(zhì)押），或“債權(quán)+股權(quán)”的方式合作。

    投資回報：公司整體估值10億元，本次擬出讓5%～15 %的股權(quán)（其中10%為存量股權(quán)出讓）。我公司現(xiàn)有股東承諾：從盈利年度開始，每年將按不低于可分配凈利潤的 50%進(jìn)行現(xiàn)金分紅。